코스피 매도 사이드카 또 발동…헤지펀드 디리스킹 때문일까요? 삼전·하닉 90일 상대지수가 MU·SOX보다 낮네요

오늘(11/5) 오전 10:16:19에 코스피 매도 사이드카가 발동됐습니다. 코스피200 선물이 전일 대비 5.21% 내린 843.96에서 1분 이상 유지됐고, 같은 시각 코스피는 5418.85(−4.66%)였습니다. 올해 코스피 사이드카 56번째, 매도 방향으로는 29번째입니다. 10:03 기준 외국인은 유가증권시장에서 약 9,885억 원 순매도 중이었습니다. (모두 장중 수치라 마감 때는 달라질 수 있습니다)

전날 미국에서도 반도체가 약했습니다. 마이크론 −6.99%, 엔비디아 −3.12%, SOXX −3.00%로 마감했습니다.

첨부 차트는 제 대시보드 반도체 탭의 「종목별 상대 추이(기간 시작=100)」 90일 구간입니다. 11/3 종가 기준 상대지수는 SK하이닉스 52.07, 삼성전자 60.55로, 마이크론(MU) 75.41·필라델피아 반도체지수(SOX) 71.60보다 낮습니다. 같은 메모리 업종인데도 최근 90일 낙폭은 삼전·하닉 쪽이 더 크게 남아 있는 셈입니다.

그래서 궁금한 게, 이번 낙폭에 헤지펀드가 AI·반도체·메모리 포지션을 줄이는 과정이 아직 남아 있는 건 아닐까 하는 점입니다. 엄브렐라리서치가 정리한 JPM 헤지펀드 포지셔닝 요약을 보면, 10월 디리스킹의 중심이 TMT·멀티스트랫 쪽이었고 에쿼티 롱숏 수익률이 약 −3%, 아시아 중심 펀드는 약 −6%로 나옵니다. 원문 노트는 직접 확인하지 못했고, 숫자도 그 2차 정리 기준입니다. 손실이 난 펀드들이 붐비던 포지션을 정리하는 중이라면, 외국인 매도가 메모리 대형주에 몰리는 것도 설명이 될 것 같기도 하고요.

헤지펀드 디리스킹이 아직 끝나지 않은 걸까요? 다들 어떻게 보세요?

차트·수치는 제가 운영하는 무료 대시보드에 정리해 두었습니다: https://semiinsight.net

투자 권유 아닙니다.